首先,价值投资就是当股票价格低于公司内在价值时买入,当股票价格高于内在价值时卖出。所以价值投资的第一个局限性在于,以巴菲特为例,为什么股神只买商业模式简单、跟人们日常生活息息相关的上市公司?因为这些公司未来的盈利增长非常稳定,所以它的内在价值很容易被确定。价值投资所投资的公司内在价值要相对独立于股票价格,其次,这句话的意思是说,无论这些上市公司的股价怎么变化,它都不会影响到公司业务的正常开展。比如说现在很多上市公司股票质押比例很高,当股价下跌的时候,质押股票被迫爆仓,上市公司也还不上钱,这时候公司股价下跌会严重影响公司的正常运营。选择价值投资需要比较长的投资期限最后,价值投资实现预期收益的前提是股价向内在价值靠拢,但显示生活中,股价偏离价值是常态。
投资价值与市场价值的联系与区别:
市场价值来源于市场参与者得共同价值判断,是客观的、非个人的价值;投资价值是对特定的投资者而言的,是基于主观的、个人因素上的价值。在某一点上,市场价值是唯一的,而投资价值会因投资者的不同而有所不同。评估投资价值与评估市场价值的方法通常是相同的,所不同的主要是有关参数的取值。就投资价值与市场价值相对而言,房地产估价通常是评估房地产的市场价值。
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